Les principes essentiels de valorisation
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Les principes essentiels de valorisation

Le monde des produits dérivés (module 8)

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courseType Technical Skills, Financial Sector

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Introduction

Quiconque a regardé le film « Le Loup de Wall Street » a eu du mal à comprendre les tâches, les produits et le jargon liés aux marchés financiers. Certains d’entre nous tentent encore de sortir de cette jungle financière et de clarifier les différentes stratégies qui y sont associées. L’objectif principal de ce programme en 8 modules que nous vous proposons ci-dessous est la démystification des instruments financiers. Notre méthode modulaire permet à chacun des participants de sélectionner son point d’entrée dans le programme afin d’associer au mieux connaissances et expériences cumulées dans ce vaste domaine.

Objectifs

 
Grâce à chacun des modules suivants, les participants seront en mesure :
  • de définir les caractéristiques générales de chaque instrument financier;
  • d’acquérir une connaissance approfondie du fonctionnement de l’instrument financier ;
  • de recenser son utilisation la plus appropriée sur le marché, soit de façon individuelle ou en combinaison avec d’autres instruments ;
  • de comprendre la méthode d’évaluation et les facteurs pouvant influer sur la valeur de l’instrument ;
  • d’identifier les principaux risques associés et de déterminer les contrôles qui pourraient atténuer ces risques.

Contenu

L’objectif de ce module est de définir les principes fondamentaux de l’évaluation des produits dérivés, de leurs avantages et de leurs risques.
L’inscription à ce module demande une connaissance générale en algèbre et statistiques. Le cours se focalise sur la compréhension et l’utilisation des modèles mathématiques et non sur la démonstration du calcul de ces modèles, qui est pris en charge par des logiciels informatiques.
  • L’évaluation dans un environnement déterministe:
          - Les 3 paradigmes de la finance quantitative dans un monde déterministe
          - Le prix théorique, “fair”, vs le prix de marché
          - L’évaluation des contrats forwards sur taux d’intérêt, devises, obligations, actions et indices boursiers
          - L’évaluation des contrats futures: le principe general ; application aux indices boursiers, obligations et matières premières
          - L’évaluation des swaps: IRS, CRS et variantes
  • L’évaluation des dérivés conditionnels (options): l’impact du cheminement aléatoire :
          - Les fondamentaux des modèles d’évaluation des actions:
                    o Le comportement de marché: les hypothèses du cheminement aléatoire
                    o Le processus de Wiener
          - 3 modèles d’évaluation des options:
                    o Black&Scholes
                    o Binômial
                    o Monte Carlo
          - Quel modèle d’évaluation est le plus pertinent selon le produit à valoriser ?
          - Pourquoi utilise-t-on une valeur future dans l’élvaution des options ?
          - Le cas spectaculaire de l’évaluation des derives de crédit.
Les théories présentées au cours de ce module sont explicitées de façon attractive et compréhensible. Elles sont illustrées de multiples exemples concrets, tirés du quotidien de notre formateur.

 Curriculum complet 

  • Module 1 – Les Fondamentaux des produits dérivés
    ½ day
  • Module 2 – Les Contrats Futures et Forward
    ½ day
  • Module 3 – Le monde des swaps
    ½ day
  • Module 4 – Les Options
    ½ day
  • Module 5 – Les Dérivés de Crédit
    ½ day
  • Module 6 – La Titrisation
    2hours
  • Module 7 – Les Produits Structurés
    ½ day
  • Module 8 – Valuation of Derivatives – the Principles

Public cible

 
Quiconque souhaitant acquérir une connaissance solide des instruments financiers (y compris des instruments dérivés) utilisés par les gestionnaires de portefeuilles.

Nos expert consultants

 
Cette formation sera coordonnée par Frédéric Botteman, associé au sein de PwC Luxembourg. Les différents modules seront animés par experts en produits dérivés.
 
Frédéric Botteman, associé audit, est spécialisé dans la valorisation des produits dérivés et des titres illiquides. Ceci lui a permis d’acquérir une grande expérience dans l’audit des fonds garantis.
 
Frédéric possède une grande expérience de l’audit des fonds et est par ailleurs membre de l’équipe d’experts en matière d’exigences imposées par la circulaire CSSF 2002/77 ; il donne de nombreuses formations liées à ce sujet ainsi que des formations sur les instruments dérivés.
 
Frédéric est en outre responsable de la production de plusieurs rapports liés aux investissements socialement responsables pour de grands gestionnaires de portefeuilles.

Informations pratiques 

Langue
Français
Cette formation est aussi disponible en anglais
Nombre de participants
Limité à 20 participants afin de garantir une interactivité optimale.
Durée
½ day


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